長銷熱賣數年全球超過30萬讀者的肯定！讀懂這一本，讓你不再錯看財務報表。
　　翻開本書，你將知道…
　　企業的資產和負債之間有何關聯性？　　何謂「一般公認會計原則」（GAAP）？　　營業毛利、息前稅前利益、淨利三者的差別為何？　　哪些比率數字是債權人和投資人不應忽視的？　　為什麼財報上要註明「附註是財務報表不可或缺的一部分」？
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　　以上問題，即使是會計科班出身的人都不見得能清楚回答。　　但是搞懂它們，你就不必再害怕錯誤分析財報。
本書特色
　　三大報表交叉比對，讓你摸透數字的前世今生
　　關鍵概念完全揭露，充分學會會計原則和方法
　　視覺式報表呈現，原來閱讀報表這麼輕鬆自然
　　各個議題單點突破，一次學會一個，完全讀通
　　作帳手法破解，從此看穿財報陷阱，安全投資
　　這本書，是寫給所有對財務報表和會計方法有興趣的人
　　無論你是企業主管、自行創業者、投資人、金融從業人員、律師、會計初學者，甚或是以上皆非，只要你想輕鬆了解財務報表的前世今生---會計原則、方法和財報數字的解讀，這本書就是為你而準備的。
　　書中清楚顯明地解釋各個會計項目和會計方法，讓讀者不只看懂數字的意義，還能明瞭所有和財務報表相關的關鍵概念，從此能夠謹慎且有條理地分析報表。此外，書中也介紹了相關制度，以反映現今企業公開申報財務狀況的方式，幫助讀者充分了解企業過去的表現，以及未來的方向。
　　會計詐欺Out！
　　身為投資人的你，想要了解一家企業的真實營運狀況，只能透過財務報表。但是你知道數字是可以被有心人士惡意操作的嗎？錯誤分析財務報表，會導致你損失慘重，不得不慎！了解報表編製流程背後的會計原則和方法，將有助於你抓出作帳手法，不再輕易被亮麗的帳面數字矇騙，安全避開投資地雷。
　　讀懂本書，就能讓你在滿是陷阱的金融世界裡，成為明智判官，輕鬆掌握數字背後的真相！
作者簡介
約翰．崔西（John A. Tracy）
　　科羅拉多大學圓石分校的會計學榮譽教授，他獲獎無數，同時也擁有會計師執照。作者的其他著作包括：《得意財經界的MBA》（The Fast Forward MBA in Finance）第二版，以及《輕鬆學會計》（Accounting for Dummies）第二版。
譯者簡介
張淑芳
　　政治大學西洋語文學系畢業，美國麻州大學企管碩士。譯作有《每個企業都要表演》、《殺手級任務》、《咖啡夢》、《你擁有多少錢才夠》、《巴菲特寫給股東的信》、《投資獲利101堂課》、《大投資家》、《大錢潮》，以及《股票投資的33個魔術數字》等書。

第1章　從現金流量開始現金流量的重要性：企業的現金流量摘要表現金流量摘要表沒有告訴你的事現金流量無法用來衡量獲利狀況現金流量無法透露財務狀態
第2章　資產負債表與損益表申報財務狀況與獲利表現損益表：申報獲利表現的財務報表資產負債表：申報企業財務狀況的財務報表
第3章　獲利並非一切經營團隊的三重任務：獲利、管理、維持傳統財報申報方式的問題所在環環相扣的財務報表建立連結關係
第4章　營業收入與應收帳款按部就班進行探索營業收入如何牽動應收帳款
第5章　營業成本與存貨存貨的最適持有期間與數量
第6章　存貨與應付帳款
第7章　營業費用與應付費用
第8章　營業費用與預付費用
第9章　長期營運資產：折舊與攤銷費用檢視費用科目的會計處理方式折舊與折舊方法特殊科目：累計折舊帳面價值與現時重置價值無形資產與攤銷費用
第10章　應計營業費用與利息費用將某些不屬於應付帳款的營業費用提列為負債利息費用的標準處理原則
第11章   所得稅費用與應付所得稅從法律的角度來看企業獲利：納稅
第12章   淨利與保留盈餘：每股盈餘從淨利到保留盈餘每股盈餘
第13章   營業活動現金流量獲利與營業活動現金流量：兩者並非完全相同！有八項資產與負債的變化，直接影響到當期的獲利現金流量什麼是「現金流量」？
第14章   投資與理財活動現金流量非來自獲利之現金：現金的運用
第15章   成長、衰退與現金流量替現金流量搭設舞台持平狀況下的現金流量成長對獲利現金流量的「懲罰」衰退對現金流量的「獎勵」虧損與現金流量
第16章   附註：不可或的財務報表基本附件財務報表：簡單回顧為什麼要有附註？兩種類型的附註經營團隊在撰寫附註時的自由裁量不透的附註：嚴重的問題
第17章　會計師、會計查核與會計查核失職為何要進行會計查核？會計師：提供超然獨立的財務專業會計查核是法律規定，還是只是一種好主意而已？查核報告書：無缺點與有瑕疵的意見作假帳與會計查核會計與會計師檢視服務
第18章   會計方式的選擇與獲利的品質一般公認會計原則：統一的遊戲規則企業經理人與一般公認會計原則會計方式的一貫性操弄會計數字與作假帳盈餘的品質
第19章   會計標準的制定與改變財務報表何以如此重要GAAP、FASB、SEC、AICPA、IASB與PCAOB 改變規則股票選擇權：要不要提列為費用？假設狀況1：未發行新股票假設狀況2：額外發行股票假設狀況3：額外發行股票並由新股東認購假設狀況4：股票選擇權已完成與未完成的工作財務報表揭露與未揭露的事項
第20章  營業成本的難題選擇基本會計方式的重要性平均成本法後進先出法先進先出法到底應該用哪一種方法？其他有關存貨與營業成本的會計議題後進先出法之清算利益成本與市價孰低法
第21章  折舊的兩難問題折舊特有的缺點要不要加速折舊三言兩語談攤銷
第22章  債權人與投資人應重視的比率數字財務報表的目的綜觀財務報表償債能力、流動性與償債能力比率流動比率：短期償債能力的測試酸性測試比率（速動比率）負債比率利息保障倍數獲利率與股東權益報酬率每股盈餘與股價本益比每股盈餘股價本益比盈餘殖利率與市？將焦點集中在最具有詮釋價值的比率
第23章  透視管理會計管理會計的首要之務管理會計的中心思想：獲利模式
第24章  所有股票與債券投資人都應注意的事股票與債券投資人都應該知道的問題與答案總結：了解財務報表本身的限制並審慎運用
會計名詞中英對照

序
　　當我開始寫這本書的時候，我還沒有孫子：我跟我太太現在有十一個孫子，還有一個即將誕生。當這本書在西元1980年發行初版時，道瓊工業指數尚徘徊在850點左右。之後，道瓊工業指數於2000年創下11700點的高點。各位也知道，自從那時起，道瓊工業指數遭遇到什麼命運。如同美國銀行大亨J.P.摩根（J.P. Morgan）所說的一般，「股市起起落落。」然而，數以百萬計的散戶一直在投資股市，股市投資也佔了多數退休金計畫的絕大部分。所以，懂得閱讀財務報表實在非常重要。
　　股要的價值絕大多數取決於企業於財務報表中所揭露的盈餘數字以及其他資訊，然而，過去幾年來，許多會計詐欺的醜聞案件已經動搖了投資人對財務報表資訊的信賴感。財務申報詐欺案例之多——以及美國註冊會計師（CPA, Certified Public Account〔以下簡稱會計師〕）未能察覺這些詐欺案件——讓我感到非常震驚，我想大多數觀察財務申報的人士也跟我有同感。這些財務詐欺行為所導致的結果，與九一一恐怖攻擊事件的後果相較之下當然是相形失色。可是，這些財務詐欺行為的後續影響卻十分廣泛，並會導致投資人損失數十億美元的資金。
　　許多人問我到底哪裡出了問題？要如何解決這些問題以免我們的財務體系再度失靈。其中一個結果是2002年通過的沙賓斯—奧斯雷法案（Sarbanes—Oxley Act）。這項聯邦法案徹底改變了未來會計查核與財務申報的方式：其中一項改變是新成立了一個「上市公司會計審查委員會」（Public Company Accounting Oversight Board），以對會計查核進行全面性的監督。
　　所謂五大會計師事務所之一的安信（Arthur Anderson）會計師事務所。在恩隆（Enron）一案中被控妨礙司法，該公司的下場，足以讓其他四大會計師事務所引以為戒——還是說，事實果真如此嗎？只有時間能證明一切。在未來，企業高階主管與會計師事務所的查核會計師們將必須依照新的法規行事。但願這些財務申報與會計查核法規的改變，可以讓股票市場變成一個更公平的投資場所。且讓我們拭目以待。
　　本書的基本設計並未改變。由過去二十年的經驗來看，本書的架構已獲得證實十分成功。如果我想胡亂更動這個成功的模式，那我就太傻了，我母親養大的孩子可不是傻瓜。本書從頭到尾都在強調現金流量。對現金流量的強調，就是本書的特色。這也是讓本書有別於其他探討財報分析的書籍的主要特色。當然了，自從本書於1999年在美國發行第五版之後，我已經根據與會計議題相關的重大發展事件，在書中提供了許多最新的資訊。
　　像本書這類書籍很少可以發行到第六版。這需要作者與發行人彼此之間愉快的合作關係。對於許多跟我在本書上合作超過二十年的Wiley & Sons出版社同仁，我要致上最誠摯的謝意。當時擔任美林集團（Merrill Lynch）全國訓練處處長的喬．羅斯（Joe Ross）先生，對本書初稿的許多看法與建議尤其助益良多。我要特別感謝Wiley出版社的執行編輯黛柏拉．英格蘭德（Debra Englander）對本書從不間斷的支持。
　　我要將本書獻給我的原始編輯戈登．雷因（Gordon B. Laing）先生。他對本書的貢獻居功厥偉，我到現在才能完全體會他的功勞。很少有作者可以領會到他超凡的編輯功力，他的指引、鼓勵，以及熱忱，是讓本書成功的最主要因素。令我十分遺憾的是，他於2003年1月過世。他是一位真正的紳士，對我在寫作上的指導，讓我獲益匪淺，他對我的手稿的批評十分嚴苛，但總是充滿善意與支持。戈登對本書的成功感到十分驕傲——他的確應該如此！戈登，我親愛的老友，沒有你，我絕對無法完成這本書。
約翰．崔西，科羅拉多圓石市，2004年1月

第三章經營團隊的三重任務：獲利、管理、維持損益表提報的是企業的獲利表現。經營團隊創造銷售、控制成本，以及因此賺取獲利的能力，都會總結在損益表之中。賺取適當的獲利是生存的關鍵，也是企業經理人最重要的財務責任。但是，財報的底線數字並不是經理人的最終工作，完全不是如此！經營團隊必須控管企業的財務狀況，才能賺取獲利並避免出現問題。這句話的意思是說，經營團隊除了其他許多任務之外，還必須讓企業的資產與負債彼此之間，以及這兩者相對於營收與費用的水準，都能保持適當的界限與比例。企業經理人尤其必須預防發生現金短缺的現象，因為這會導致企業在債務到期的時候無法償債，或是無法按時發放薪水。事實上，企業經理人背負著三重任務：賺取足夠的獲利、控管企業的資產與負債、避免現金出現缺口。賺取獲利本身無法保證企業的生存或是健全的現金流量。企業經理人在管理獲利的時候，必須同時管理為創造獲利而產生的銷售與費用所造成的財務狀況改變。賺取獲利事實上可能無法提供現金，反而會造成短期的現金流失。企業經理人應該用自己的損益表來評估獲利表現，並且提出一連串與獲利有關的問題：營收是否符合該段期間的目標？相較於前一段期間，營收為何增加？哪一些費用超出或低於應有的水準？這類的問題還不只這些。這些顯然是必要的獲利分析問題。但是，經營團隊不能劃地自限，只停留在這些問題之上。除了獲利分析之外，企業經理人應該接著進行財務分析以及現金流量分析。在大型企業當中，財務狀況與現金流量的責任，通常會與獲利責任劃分開來。財務長（Chief Financial Officer，CFO）負責掌握財務狀況與現金流量，其他組織單位的經理人則負責銷售與費用。在大型企業當中，執行長與董事會監督財務長的政策。他們需要掌握大的方向，其中包括企業的三項財務層面──獲利、財務狀況，以及現金流量。不過，在規模較小的企業當中，總經理或事業主／經理人會直接全權負責企業的財務狀況與現金流量。在這種情形之下，沒有其他人可以分擔這些責任。傳統財報申報方式的問題所在不幸的是，對企業經理人與其他有利益關係的讀者而言，財務報表的呈現方式，無法幫助我們了解獲利如何牽動企業的財務狀況與現金流量。由於損益表與資產負債表看起來像是各自獨立的財報，因此，各位可能無法體會它們之間的重要關聯；這兩份財報彼此間的關聯並未被突顯出來。在第二章當中，表2.1與2.2顯示的是某企業的資產負債表與損益表，也就是該企業的兩大主要財務報表，這兩份財報本身都獨立存在，這也是編列財務報表的標準方式。從這兩份基本的財務報表當中，我們無法清楚地看出兩者間有交叉效應。從這兩份財報的呈現方式來看，企業認定讀者了解這兩份財報之間的連結與關聯，而且也懂得如何進行適當的比較。除了資產負債表與損益表之外，企業對外公布的財務報告也必須包含第三份財務報表──也就是現金流量表（the Statement of Cash Flows）。企業經理人、債權人與投資人都需要現金流量表，以便能總結該段期間內現金的主要來源與運用方式。因此，各位或許會問：現金流量表在哪裡？第一章探討的是企業的現金流量摘要表（請參閱表1.1）。這當然是一份正確的摘要表，但其格式卻不適合作為針對企業所有人與債權人公布的外部財務報表。財務申報標準要求的是不同的格式，我會在第十三與第十四章當中討論這一點。目前，讓我們繼續採用第一章的現金流量摘要表，這樣的呈現方式比較容易了解。本章的主要用意是要說明，損益表、資產負債表，以及現金流量表（摘要）這三項基本的財務報表就像木製品的卡榫一般緊密相連，彼此環環相扣。接下來的討論將會做進一步說明。環環相扣的財務報表接下來的三個圖表顯示的是企業財務報表之間環環相扣的關係，表3.1顯示的是損益表與資產負債表之間的關聯。在各位瀏覽這些報表的時候請注意，資產負債表是採直式的編列方式，也稱之為「報告書格式」―─資產在上，負債與股東權益在下。事實上，許多資產負債表都是以這種方式編列。營收會牽動應收帳款這項會計科目（請參考表3.1的第一條連結線）；營業成本費用會牽動存貨（請參考表3.1的第二條連結線）。依此類推。在下一章當中，我們會小心地一一檢視這些連結關係。第四章會探討損益表的營收，與資產負債表的應收帳款兩者間的關聯；往後的各章將陸續探討其他會計科目之間的關聯。請注意在表3.1當中，應付帳款與應計費用各細分為兩個部分，也稱為子科目。這些負債項目各有兩種來源，我們將在後面的章節探討這些議題。企業通常只會提列一項應收帳款餘額，以及一項應計費用餘額。但是，企業也可以針對這些基本的負債科目提供更多細節；在這個議題方面，企業在財務申報上會有不同的做法。